Halvtid 2021 - basportföljen

Första halvåret för min basportfölj är till ända*. Det har varit ett bra halvår för aktier i allmänhet och i synnerhet min portfölj. Strategibytet förra året till att skippa allt högutdelande och istället satsa på gamla hederliga aktiefonder har hittills varit ett bra val. Att dessutom balansera mellan aktier och räntor har gjort volatiliteten mycket jämnare vilket också känts bra, ända sedan start.

Portföljen, som är en 60/40-portfölj, har för närvarande ändrats till en 63/37-portfölj då aktier utvecklats bra.

Aktiedelen har haft en avkastning på 14,23 %.

Länsförsäkringar Sverige Indexnära har haft utveckling på 21,66 % medan Länsförsäkringar Global Indexnära haft en utveckling på 14,14 %. Hälften av utvecklingen från respektive fond ger ett jämförelseindex för mig på 17,90 %.

Avkastningsskatten för 2020 och 2021 är samma, alltså 0,375 %. Under perioden har halva avkastningsskatten belastat depån, vi behöver därför justera jämförelseindexet med motsvarande skatt och landar då på 17,68 %.

Jag har alltså en negativ alfa på 3,45 %. Då måste vi så klart fundera på vad det här beror på, tanken med att göra andra val än indexfonder är så klart att utvecklingen skall vara bättre och inte sämre. En enskild mätpunkt på bara sex månader kan självklart ha med slumpen att göra, men det är ändå på sin plats att titta på vad som skett under halvåret som kan ha bidragit till utvecklingen.

• Ägde populära branschfonder som gått bra. Tyvärr får man erkänna att jag helt enkelt gjorde misstaget att satsa på för mycket branschfonder som gått bra året innan. Jag sökte en extrem diversifiering och tog helt enkelt ett bet på att den utvecklingen skulle fortsätta. Nu har jag själv upplevt att så inte blev fallet och konstaterat att det finns ingen anledning att exponera sig mot olika branscher i onödan.

• Gjorde ett antal transaktioner för att förenkla portföljen. I samband med att jag insåg mitt misstag och renodlade portföljen hade jag dessutom gått över ån efter vatten och valt fonder i utländsk valuta. Sådana fonder innebär valutaväxlingsavgifter med 0,25 % i vardera riktning. Totalt kostade alltså omallokeringen en ganska rejäl slant eftersom jag först tog en kostnad på 0,25 % och sedan en gång till när jag sålde. Lärdomen här är alltså att sluta gå över ån eftersom vatten och välja fonder som handlas i utländsk valuta. Det finns helt enkelt ingen anledning till detta, utbudet av fonder som handlas i SEK är full tillräckligt.

• Råkade omallokera en bra vecka. Som lök på laxen råkade jag dessutom omallokera under en vecka när börsen gick starkt, och när man säljer framför allt utländska fonder kan det var flera dagar innan pengarna kommer in på kontot. När pengarna väl kommer in på kontot verkar man få den kursen som gällde dagen man placerade säljordern. Så förutom att jag låg lite efter index vid försäljningen förstärktes det av att jag råkade ligga några dagar utanför marknaden mellan säljdag och likviddag. Ytterligare ett skäl att inte äga fonder som är utländska då trögheten i dessa generellt är betydligt värre än i svenska fonder. Där får man i vissa fall pengarna samma dag eller inom 1-2 dagar istället för 3-5 dagar.

Hur gick det då för räntedelen? Här landade vi på en halvårsavkastning på 1,73 % vilket kan jämföras mitt index (Spiltan Räntefond) på 1,57 %. Justerar vi för avkastningsskatt landar vi på 1,38 %. 

Portföljens totala avkastning landade på 9,26 %. Om vi lägger samman mitt jämförelseindex för aktier och räntor landar det på 11,16 % inklusive justering för avkastningsskatt.

Halvvägs in i 2021 ligger jag alltså 1,90 % efter mitt jämförelseindex totalt sett.

Portföljen har nu en ungefärlig fördelning mellan svenskt och globalt på 70/30. Det finns alltså en stark home bias här.

Basportföljen 2021-H1.

Aktier

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021-H1	14,23 %	17,68 %	-3,45 %

Räntor

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021-H1	1,73 %	1,38 %	0,35 %

Totalt

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021-H1	9,26 %	11,16 %	-1,90 %

* Mätperioden för basportföljen är 2020-12-15 till 2021-06-15.