VIX-index

VIX-index, även känt som skräckindex, heter egentligen CBOE Volatility Index. CBOE står för Chicago Board Options Exchange. Indexet representerar den förväntande volatiliteten de kommande 30 dagarna, baserat på optionshandeln för S&P500.

VIX-index. Källa: Yahoo Finance.

Utvecklingen av VIX-index är ofta inverterat med utvecklingen på börsen. När kurserna stiger minskar värdet på VIX och omvänt. Topparna i VIX-index de senaste 30 åren kan urskiljas i samband med olika kriser.

Coronakrisen i mars 2020, sänkningen av USAs kreditbetyg i augusti 2011, finanskrisen hösten 2008 samt i sviterna av it-bubblan, terrorattackerna i New York och efterföljande krig i Irak under 2003. På 90-talet var det Asienkrisen 1998 samt fastighetskriserna i början av 90-talet.

Lite intressant att notera är att oroligheterna i början av 90-talet samt 00-talet inte var lika intensiva utan istället mer utdragna. Finanskrisen 2008, sänkningen av USAs kreditbetyg samt Coronakrisen var istället brutalt skakiga med desto kortare. Förmodligen en kombination av mer digitaliserad och intensiv handel, lägre räntor och stimulanser som i samband med senaste kriserna använts på ett helt annat sätt.

Så här i efterhand är det lätt att mappa VIX mot börsutvecklingen och se mönster, men i verkligheten är det förmodligen en sämre idé att försöka agera efter indexets utveckling. Börjar man titta på detaljnivå finns det bra möjligheter att gå bort sig och strula till det.

Sammanfattat blir indexet för mig istället en graf som i efterhand bekräftar volatiliteten som varit under vissa perioder.