August 28, 2022
Strategiskt medioker
August 27, 2022
Långsiktighet
Just nu är jag alltmer insnöad på det här med långsiktighet. Har tidigare skrivit lite om det här med hur lätt det är att överskatta ett år och lika lätt att underskatta tio år. Det här inlägget är på samma tema. Vi vet att tio år är både en lång och kort period i relativa termer till olika saker. Inom investeringar börjar tio år åtminstone bli något som liknar seriös långsiktighet.
Men vi vet också att en tioårsperiod kan vara sur öven för diversifierade portföljer och generella index. Inledningen på 2000-talet är en sådan period som ofta lyfts fram som ett förlorat decennium inom investeringar vilket självklart inte är sant någonstans.
Det jag tänkte belysa i det här inlägget är hur fantastiskt det faktiskt det faktiskt gick för småbolagen under åren 2000-2009. Svenska indexfonder var under den här perioden ner i storleksordningen 20-25 procent under den här perioden. Men med ett 60/40-upplägg skulle resultatet på enbart aktiedelen istället vara minus fem procent. Och om vi adderar räntor skulle vi haft runt +50 % eller ett årligt CAGR på 5 % den här perioden. För svenska indexfonder i ett 60/40-upplägg tillsammans med räntor.
Men nu till det intressanta.
Småbolag levererade mellan 40-100 % under 00-talet. |
Hade man satsat rejält på småbolag under 00-talet hade de levererat en utsökt avkastning. Pengarna dubblades faktiskt under den här perioden ifall man ägde småbolagsfonden från SEB, vilket är ett helt fantastiskt resultat. Trots att bolagen tappade mer än index under de inledande åren (efter att ha gått extremt mycket bättre än sverigeindex under slutet på 90-talet) så blev återhämtningen mycket kraftfull och slog det allmänna sverigeindexet med råget (-25 versus +100).
I ett 60/40-upplägg med nollavkastning från räntedelen skulle totalavkastningen varit 76 % eller ett CAGR på nästan sex procent.