SEB Småbolag C/R - långsiktig avkastning

Jag fortsätter med genomgångar av långsiktig avkastning i de fonder som jag för tillfället har i portföljen, och som jag hoppas ha kvar under en lång tid även framöver. I det här inlägget tittar vi närmare på SEB Småbolag C/R (C/R = Chans/Risk). Den här fonden har varit med sedan mitten på 90-talet och det går att det finns riktigt lång historik att utvärdera med.

I skrivande stund ligger fonden nära +8 000 % sedan mitten på 90-talet. Till och med slutet på 2022 stängde fonden på +6 800 % i avkastning. Det är helt fantastiska siffror. Men riktiga långa grafer är svåra att analysera mer i detalj när de inte är logaritmerade eftersom det ser ut som all avkastning har kommit främst på slutet, vilket vi snart skall se inte är fallet.

Tabellen här ovan visar total avkastning per rullande femårsperiod för fonden. De två sista kolumnera visar totalavkastningen för samma period med för Sverigeindex respektive världsindex, här representerat av SEB Sverigefond, Storebrand Sverige samt LF Sverige Indexnära. På världssidan Robur Global, Storebrand All Countries och LF Global.

Att jag fått kombinera jämförelsefonder beror på att historiken för LF helt enkelt inte finns så långt tillbaka i tiden då dessa fonder inte var etablerade då.

Det som är helt fantastiskt är att SEB Småbolag slagit både Sverigeindex och världsindex var för sig under samtliga tjugofyra perioder som är med i mätningen. Rätt imponerande. Och till skillnad från jämförelserna finns det bara en enda period som har gett negativ avkastning till skillnad från jämförelserna som varit negativa fem respektive sex perioder.

Den andra tabellen visar CAGR per rullande femårsperiod. Den gröna kolumnen visar SEB Småbolag C/R och det är minst sagt fina genomsnittliga årsavkastningar som levererats. Sjutton av tjugofyra tillfällen har tvåsiffrig årstillväxt levererats. För index är det vid tio respektive tolv tillfällen som det varit aktuell med dubbelsiffrig tillväxt.

Går vi upp ytterligare en nivå och tittar på antal tillfällen med +15 %, d v s där man haft ett dubblingstempo i årstakt är det vid tretton tillfällen, jämfört med fem tillfällen för både Sverige och världen.

Robur Global - långsiktig avkastning

Dags för lite boosting av de egna innehaven igen och för att höja den strategiska blicken lite. Här tänkte jag titta på Robur Global som utgör hälften av min globala allokering i både bas- och aktiva portföljen för tillfället.

Först en bild på de senaste fjorton åren, jämfört med index för Sverige och globalt.

2009-2022. Bättre än index.

.Robur Global, som alltså är en aktivt förvaltad fond, och som till skillnad från index ofta har lite övervikt mot teknik. Robur Global har runt 40 % teknik vilket kan jämföras med Storebrand Global All Countries som har cirka 20 procent teknik. Robur är även tyngre i USA jämfört med Storebrand. Cirka 70 procent respektive 60 procent.

Oavsett så går den här globalfonden bättre än index, både på fjorton år, tio år, fem år och tre år. På ett år är det nästan exakt samma avkastning. Så hur ser det ut per rullande femårsperiod?

Rullande 5-årsperioder.

Robur Global har slagit det globala indexet sex av tio gånger de senaste tio perioderna. I de övriga fallen är det ganska jämt, om än lite sämre.

Versus det svenska indexet har Robur Global varit bättre sju gånger.

Summa summarun har de senaste fjorton åren varit ett bra val att köra Robur Global istället för index. Säkerligen har fonden boostats av en högre viktning mot teknik, men å andra sidan är teknik ett område som sannolikt under många år framöver kommer stå för en betydande del av tillväxten.