OMX-portfölj

Jag har under en längre tid haft ett sparande utöver mitt ordinarie sparande som jag inte riktigt kunnat bestämma mig kring - skall det vara medel som skall spenderas i närtid eller skall de investeras för framtiden. Då inget på kort sikt har passat har jag gjort slag i saken och skapat ett långsiktigt upplägg för dessa medel istället - skulle det uppstå mer av den här typen kommer de sannolikt att flyttas till den här portföljen också.

OMX

Eftersom jag inte haft något direktägande i aktier överhuvudtaget utan bara fokuserat på indexfonder eller aktiefonder har jag nu tagit beslutet att göra ett försök med en svensk aktieportfölj. Portföljen kommer främst bestå av aktier som ingår i OMX30-listan och för närvarande har jag fjorton OMX-aktier varav tretton tillhör OMX30.

Aktier

ABB

Addtech

Alfa Laval

AstraZeneca

Boliden

Investor

Nordea

OEM

SAAB

Sandvik

SEB

Swedbank

Tele2

Volvo

Utöver de här aktierna har jag två poster i ETF:er.

Montrose Global Monthly Dividend

HANetf Future of Defence

Försvarsfonden har jag haft sedan en tid tillbaka och den är redan +40 % och givet omvärldsläget är försvarsindustri sannolikt i en framtidsindustri de kommande decennierna.

Alla aktier har utdelning, främst bankerna har väl tilltagna utdelningarna med bolag som OEM (som är köpta av EQT sedan en tid) och Sandvik m fl har små men övertid ändå betydelsefulla utdelningar.

Syftet med portföljen är inte att skapa en utdelningsportfölj utan det är fortsatt företagets framtidsutsikter som är i fokus även om utdelningarna är tänkta att spela en viktig roll i portföljens totala avkastning.

Första uppföljningen är tänkt att ske till årsskiftet.

Jag kommer jämföra avkastningen dels mot OMX och dels mot Länsförsäkringar Sverige och Globalt, både enskilt och i kombo.

Halvtid 2026 - aktiva portföljen

Äntligen en period när jag är bättre än index! Om vi dessutom justerar för avkastningsskatt landar det kombinerade jämförelseindexet, hälften Sverige och hälften globalt, på 11,40 %. Min aktiva portfölj är alltså 1,86 procentenheter bättre under första halvåret.

Värt att notera är att jag ändrat sätt att räkna, jag använder nu TWR (Time-Weighted-Return), vilket gör att jag kan använda graferna från Avanza direkt. Trots månadsinsättningar kan jag jämföra avkastningen direkt mot index utan egna beräkningar - eftersom beräkningen redan tagit hänsyn till insättningarna enligt TWR.

Bättre än index.

Sverige går för ovanlighetsskull bättre än det globala indexet. Vi får se om det håller i sig, det gör det säkert eftersom jag från och med i år ökat min globala andel i portföljen nu när Sverige börjat gå bättre.

13,26 %

I övrigt har jag inte gjort någraä ändringar, men eventuellt är lite enklare omstuvningar på gång i den aktiva portföljen.

Halvtid 2026 - basportföljen

Ett halvår har passerat och det är dags att titta till utvecklingen i min basportfölj. Det har varit ett turbulent men bra första 2026. Min basportfölj är upp totalt 7,18 % vilket är nästan 1,4 % bättre än mitt jämförelseindex.

Om vi tittar enbart på aktier så är index 9,13 % vilket min portfölj slår med 11,31 %.

Samma sak för räntedelen, där index är 1,05 % vilket min portfölj slår med 1,51 %. Viktigt att notera är att jag enbart använt räntefonderna för att betala schablonskatten, så förmodligen är det mer mot 2,51 % som är utvecklingen under första halvåret, men den precisionen återkommer jag till i helårsavstämningen.

En annan del som hänt under första halvåret är att jag sålt av IKC Avkastningsfond och istället ersatt med Simplicity High Yield A.

Om vi bara tittar på fondernas utveckling utan hänsyn till avkastningsskatt ser vi att:

Aktier

8,45 % Spiltan Investmentbolag

8,65 % Länsförsäkringar Global

9,72 % Mitt index

10,76 % Robur Globalfond

10,78 % Länsförsäkringar Sverige

33,68 % Nordnet Teknologi

Jag noterar att Spiltans Investmenbolag ligger sist och är inte längre bättre än Sverige generellt.

Räntor

1,59 % Mitt index

1,92 % Case Safe Play

2,47 % Case Högräntefond

3,14 Simplicity High Yield

3,73 % Captor Aster Global High Yield

I övrigt har inget hänt utan portföljen har gjort det den ska.

Fordonsflottan 2025

Antalet elbilar (BEV) som rullar på svenska vägar ökade med 21 % eller nästan 75 000 bilar till totalt 432 000 bilar. Vi närmar oss en halv miljon elbilar som rullar på svenska vägar, eller ganska exakt var tionde bil som rullar i Sverige som är laddningsbar. Just i år stängde vi på 8,6 % elbilar av hela fordonsflottan.

Lägger vi till laddhybriderna är det exakt 16 % av hela fordonsflottan som är laddningsbar. Vi går nu mot de magiska gränserna tio procent BEV och 20 % inklusive PEV. Alltså var femte bil i hela fordonflottan är laddningsbar - och vi kan vara där redan 2026 eller 2027.

Totalt ökade antalet laddningsbara fordon med 135 000 under 2025 till totalt 807 000 laddningsbara fordon. Det är också intressant att konstatera att vi för tredje året i rad har fler elbilar än laddhybrider ute på vägarna.

Elbilarnas marknadsandel i Sverige 2025

Ifjol var första året som marknadsandelen minskade lite, men under 2025 är vi tillbaka på ett all time high för elbilar som andel av hela marknaden. Antalet nyregistrerade personbilar ökade marginell från cirka 270K eller 273K under 2025.

Antalet rena elbilar (BEV) som registrerades blev med några tiotals bilar under 100 000. Fantastiskt. Antalet laddhybrider som rullade ut på vägarna ökade också kraftigt från 63K eller 73K. Sammantaget ökade marknadsandelen för laddningsbart från 58 till 63 % vilket innebär nytt all time high både i marknadsandel och i antal faktiskt registrerade bilar som uppgick till nästan 173K.

Marknadsandel, elbilar 2010-2025.

Om någon månad har vi statistiken för fordonsflottan 2025, jag väntar mig att minst 15 % av fordonsflottan kommer att vara laddningsbar för 2025.

Allokering 2026 - aktiva portföljen

Jag fortsätter prioritera enkelhet och index och konsoliderar fonderna till samma upplägg som aktiedelen i basportföljen. Småbolagen tas helt bort från portföljen.

10 % Robur Technology

20 % Robur Global

20 % Länsförsäkringar Global

30 % Länsförsäkringar Sverige

20 % Spilta Investmentbolag

I övrigt inga stora ändringar. Samma som aktiedelen i basportföljen.

Portföljbokslut 2025 - aktiva portföljen

Uppföljningen av aktiva portföljen för 2025 är klar och jag kan konstatera att jag inte slog mitt index (50 % svenskt index och 50 % globalt index) i år heller. Det bekräftar även min plan att röra mig mer mot index och överge småbolagen. 

Jag tror fortfarande att småbolagen, sett som faktorinvestering, kommer att gå bättre än de större index - men efter att under fem år legat efter är jag inte intresserad av chansa på att vändningen för småbolag skall komma de inom kort - faktorinvestering fungerar ju över riktigt långa tidsperioder, plus 20 år eller mer och jag tror inte jag kommer ha tålamod att vänta på detta. Mer om det i allokeringen för 2026.

Aktiva portföljen

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021	24,08 %	32,89 %	-8,81 %
2022	-3,22 %	3,64 %	-6,86 %
2023	36,63 %	32,53 %	4,1 %
2024	26,50 %	29,02 %	-2,52 %
2025	10,58 %	14,31 %	-3,73 %
Totalt	129,51 %	169,20 %	-39,69 %
CAGR	18,08 %	21,90 %	-3,82 %

Det blir alltså förändringar i portföljen inför 2026. Tack vare den här uppföljningen blir det nu svart på vitt - vilket är positivt. Nu när första femårsperioden är avklarad har jag också bevisat för mig själv att jag kan hålla en strategi i fem år vilket i sig också är positivt. Att ständigt byta strategi är i sig en dålig strategi.

Allokering 2026 - basportföljen

Under 2025 gjorde jag inget separat inlägg om allokering. Bakgrunden var främst ont om tid men också att det inte skedde några egentliga omallokeringar. Jag körde på enligt den plan jag hade sedan tidigare och nöjde mig med vanlig ombalansering till utgångsläget.

Nu efter nästan fem år med samma upplägg har jag beslutat att överge komponenten med faktorinvestering. Som ni som följt detta vet så har jag haft en rejäl stek på småbolag, och det är fortfarande en faktorinvestering som jag tror kommer att slå index - men bevisligen har det underpresterat fem år i rad och som alla vet kan man behöva vänta länge - väldigt länge. Vi vet faktiskt inte om det tar bara ytterligare fem år till eller kanske 15-20 år till - och chansningen att småbolag skulle fortsätta gå bra under de fem år som nu varit gick inte hem - jag tar förlusten i form av lägre avkastning och går vidare.

Jag har även landat i att jag är en person som trivs bra med att följa index, därför har jag nu satt ihop ett upplägg som är betydligt närmare index.

De stora förändringarna är nu:

• Flyttar till 50/50 mellan globalt och Sverige, tidigare hade jag 70 % i Sverige. Sannolikt kommer jag röra mig ännu mer mot globalt, men det återstår att se. Vi tar nu ett första steg.
• Överger helt småbolag, kvar finns nu bara breda indexfonder för globalt och svenskt med tre undantag.
• Det första undantaget är att jag behåller 10 %-enheter av total allokering mot tech.
• Det andra undantaget är att jag låter en betydande del av den globala allokeringen ligga i den aktivt förvaltade globalfonden Robur Global som bland annat har en tyngre viktning inom tech.
• Det tredje undantaget är att en betydande del av den svenska allokeringen ligger fortsatt i Spiltan Investmentbolag.

Sammanfattat har vi en allokering som nu ser ut enligt:

60 % Aktier

40 % Räntor

Av aktiedelen har vi

50 % Globalt

50 % Svenskt

Fördelat på

10 % Global tech (Nordnet Teknologi, index)

20 % Globalt (Robur Global, aktiv)

20 % Globalt index (Länsförsäkringar Global)

30 % Svenskt index (Länsförsäkringar Sverige)

20 % Investmentbolag (Spiltan Investmentbolag)

Av räntedelen har vi

25 % Captor Aster High Yield 

25 % Case Högräntefond

25 % Case Safe Play

25 % IKC Avkastningsfond

Jag fortsätter jämföra mig mot 50 % svenskt index och 50 % globalt index samt på räntedelen mot Spiltan Räntefond.

Portföljbokslut 2025 - basportföljen

Fem år enligt den här modellen och vi kan nu för första gången utvärdera hur det varit att hålla småbolag i fem år. Naturligtvis slog jag inte index utan får konstatera att den faktorbaserade investeringen i småbolag helt enkelt är inne i den period när den inte går starkare än index generellt. För att ytterligare förenkla och känna att jag är i linje med index har jag beslutat att hela droppa småbolag och istället bara satsa på index, mer om det i allokeringen för 2026.

Totalt slutar aktierna på strax över nollan efter skatt. Mitt jämförelseindex landar på drygt tre procent så aktierna slog inte index i år heller, men fem åren vara fyra varit sämre än index kommer jag rör mig mer mot indexplaceringar ytterligare.

Räntor däremot går betydligt bättre än min jämförelsefond, så här kommer jag fortsätta med den mix jag har då den slagit index rejält tre av fem år och gått ungefär som index ett av fem år. Ligger totalt sett före index och enda undantaget var 2022 som var ett väldigt speciellt ränteår.


Aktier

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021	24,01 %	29,61 %	-5,60 %
2022	-18,80 %	-11,40 %	-7,40 %
2023	19,94 %	14,91 %	5,03 %
2024	21,02 %	23,58 %	-2,56 %
2025	0,74 %	3,49 %	-2,75 %
Totalt	47,24 %	68,76 %	-21,52 %
CAGR	8,05 %	11,03 %	-2,98 %

Räntor

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021	3,20 %	1,94 %	1,26 %
2022	-5,58 %	-1,80 %	-3,78 %
2023	5,61 %	5,95 %	-0,34 %
2024	8,62 %	5,35 %	3,27 %
2025	3,70 %	1,86 %	1,85 %
Totalt	15,92 %	13,82 %	2,10 %
CAGR	3,00 %	2,62 %	0,38 %

Totalt

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021	15,74 %	18,28 %	-2,54 %
2022	-13,52 %	-7,56 %	-5,96 %
2023	13,93 %	11,32 %	2,61 %
2024	15,27 %	16,64 %	-1,37 %
2025	1,99 %	3,49 %	-1,50 %
Totalt	33,83 %	46,92 %	-13,09 %
CAGR	6,00 %	8,00 %	-2,00 %

Halvtid 2025 - aktiva portföljen

Ett något försent inlägg för en uppdatering av första halvåret 2025 för min aktiva portfölj. Utvecklingen har varit liknande den som för basportföljen, fast exklusive räntor. Utan hänsyn tagen till de månadsvisa insättningarna kan vi konstatera att utvecklingen har varit ganska blek under första halvan av 2025 även för aktier.

Om vi börjar med mitt jämförelseindex kan vi se att:

-6,84 % LF Global

+2,25 % LF Sverige

-2,30 % Mitt index

Alltså runt 0, även om vi ligger lite minus.

För de faktiska innehaven har utvecklingen sett ut enligt nedan:

+6,55 % Aktiespararna Småbolag Edge

-0,30 % AMF Småbolag

+0,79 % Cliens Småbolag

+3,01 % Evli Småbolag

+4,83 % Pareto Småbolag

+2,15 % SEB Sverige Småbolag C/R

-1,25 % Spiltan Småbolag

2,25 % Småbolag

-1,35 % Spiltan Investmentbolag

-4,02 % Spiltan Stabil

-6,94 % Robur Global

-8,12 % Robur Technology

-2,08 % Totalt

Alltså lite bättre än index, om än väldigt marginellt.

Alla värden är estimeringar före schablonskatt och utvecklingen på insättningar under året är ej heller med i beräkningen.