Investeringsstrategier

Vad är en investeringsstrategi egentligen? Det finns många typer av inriktningar såsom index- eller utdelningsinvestering på strategier, men en strategi är för den enskilde något betydligt större än så. Det är en långsiktig plan tillsammans med ett antal tydliga regler för hur förvaltningen av ditt sparkapital skall hanteras över tid.

Som namnet antyder är det en strategi, och med det något som skall fungera på lång sikt. Flera som hävdar att de har en investeringsstrategi har förmodligen inte det egentligen. En strategi är en plan som följer ett antal regler över tid. En strategi för den enskilde kan vara en mix av både indexinvestering och utdelningsinvestering. Det definierar även vilka typer av aktier eller andra tillgångsslag som du kan vara placerad i. Bara för att man till exempel placerar i utdelningsaktier så betyder det inte automatiskt att man har en heltäckande och genomtänkt strategi.

Det finns alltså inte någon exakt definition på vad en investeringsstrategi är, utan du har själv möjlighet att utforma den. Om det sedan blir en strategi beror på om du kommer kunna hålla fast vid planen över en längre tid. De flesta har förmodligen som strategi att inte ha någon egentlig strategi. Byter du strategi från ett år till ett annat har du antagligen inte heller någon genuin plan som bör kallas för strategi.

Även om det alltså inte finns någon exakt definition på vad en strategi skall bestå av följer här några komponenter som förmodligen kan vara bra att inkludera i strategin.

Mål. Utan ett eller flera specifika mål med varför man investerar blir det svårt att motivera varför man gör som man gör. Att välja risknivå bör till exempel vara starkt kopplat till vilka mål du har. Varför ta mer risk än vad som krävs för att uppnå dina avkastningsmål? På vilken eller vilka tidshorisonter sparar du på?

Risk. Jag har tidigare resonerat kring hur man kan hantera börsnedgångar. En någorlunda komplett strategi definierar tydligt hur du hanterar och förhåller dig till risk. 

Allokering. Inte minst bland aktiebloggar är det lätt att få känslan av att alltid vara hundra procent allokerad i tillgångsslaget aktier är det enda rimliga, detta är förmodligen det minst rimliga för de allra flesta. Att ha tydliga regler för ombalansering och byte av allokering mellan olika tillgångsslag bör vara en central del av den långsiktiga planen.

Inriktning. Kommer du enbart satsa på index- och räntefonder eller kommer du ha en mix av flera typer av investeringsstilar? En eller flera portföljer med olika risk och sparhorisont?

Process. Hur ser processen ut för att ta beslut?

Din strategi bör vidare vara i linje med din kompetensnivå, ditt intresse och vara anpassad till hur mycket tid du har möjlighet att lägga på förvaltningen av ditt kapital. Strategin bör vara utformad på ett sådant sätt att den håller i vått och torrt och över långa tidsperioder. En strategi måste förmodligen även vara så pass flexibel att den kan anpassas över tid då det är rimligt att anta att förutsättningarna förändras i någon form över en period om 40-50 år.