Utländsk källskatt

Under 2019 meddelade Norge att man har för avsikt att beskatta utdelningar till utländska ägare av norska aktier med ytterligare 10 procentenheter. Ett år senare följde Finland efter och meddelade att de också har för avsikt att med start 2021 höja källskatten på utdelningar till 35 procent. Istället för som tidigare femton procent blir det numera 25 procent källskatt på norska utdelningar och 35 procent källskatt på finska utdelningar.

Ännu en pungspark för de som gillar utdelningsinvestering. Undertecknad har sedan en tid helt valt bort konceptet med utdelningsinvestering, innebär inte att jag aldrig någonsin igen kommer äga utdelande aktier igen, men som det ser ut nu känns det ganska bra att inte äga aktier där fokus ligger på utdelningen. Särskilt inte utländska.

Nätmäklarna tävlar i att erbjuda internationell handel i aktier på olika sätt. Syftet med det är så klart att det finns bättre underlag för avgifter här, inte minst växlingsavgifter och högre courtage än när du handlar med svenska aktier. Då kan man tycka att det också borde ligga i leverantörens intresse att underlätta för kunden när det gäller återbetalningen av källskatt på utdelningar.

Tyvärr är inte det fallet. I bästa fall får man tillbaka sin källskatt på utdelningar tre år efter att skatten betalats (finns några mäklare som själva ligger ute med beloppet åt kunden och på så vis återbetalar källskatten tidigare). Att ligga ute med 15 procent av hela utdelningssumman i tre år ger långt ifrån försumbara effekter på ränta-på-ränta-effekten.

Till råga på allt vet du inte heller, i fallet hos Avanza, om du får tillbaka hela summan. Hur mycket man fått tillbaka enskilda år har pendlat mellan 85-100 procent. Om jag förstått det hela rätt så betraktar man alla investerare som ett kollektiv i frågan, innebärandes om man misslyckas med att få tillbaka skatt i ett särskilt fall så sprider man ut den förlusten på samtliga personer som skall ha tillbaka skatt. Enkelt för Avanza, kunden tar kostnaden. Utöver detta tillkommer växlingskostnaden, samt att när källskatten i bästa fall återbetalas tre år senare så har du ingen aning om vilken kurs valutan står i. Det behöver inte alls vara samma kurs som när skatten drogs. När det nu handlar om 25 respektive 35 procent istället för 15 procent ökar det ytterligare mina argument för att inte alls äga enskilda utländska aktier, särskilt inte där utdelningen är i fokus.

Nu skall vi inte lägga hela skulden på nätmäklarna, att skatter höjs är knappast deras fel. Däremot är det en signal till mig som investerare att ytterligare överväga att inte investera i den här typen av möjlighet, eftersom man tillför en ytterligare kostnad. Låt oss sammanfatta nackdelarna.

• Oklart om du får tillbaka all källskatt.
• Vänta i tre år, missad avkastning.
• Växlingsavgifter.
• Politisk risk. Skatten höjs kraftigt från ett år till ett annat.
• Valutarisk.
• Högre courtage för att köpa och sälja aktierna.