Portföljbokslut 2021 - basportföljen

Investeringsåret 2021 är till ända och den globala utvecklingen slutade strax över 30 procent före skatter. Det är ett helt galet resultat egentligen, särskilt när man tittar i backspegeln och hur utvecklingen varit de föregående åren. Den svenska utvecklingen var ungefär samma med bara någon procent sämre. Min egna basportfölj slutade på 24,01 % om vi tittar enskilt på aktiedelen. Det är så klart lite anmärkningsvärt eftersom mitt mål är att slå index och jag slutar lite drygt fem procent efter index.

Desto bättre gick det för räntedelen som avkastade 3,20 % vilket var bättre än mitt jämförelseindex. I räntefallet handlar det bara om någon procent extra, men en procent gör en enorm skillnad över tid, så det skall inte underskattas.

Totalt slutade basportföljen på 15,74 % vilket är runt två och en halv procentenheter efter mitt jämförelseindex. Det får väl anses vara någorlunda godkänt eftersom det var första året som jag kör enligt upplägget att faktiskt försöka ligga indexnära.

Låt oss titta lite på vad avvikelserna kan bero på, förutom att jag inte valde att investera i Länsförsäkringar Global Indexnära och Länsförsäkringar Sverige Indexnära som alltså är mina jämförelsefonder på aktiesidan.

Under året har fördelningen mellan aktier och räntor ändrats från 60/40 till 65/35. I samband med portföljbokslutet är portföljen rebalanserad till en utgångsallokering på 60/40 igen inför 2022.

Det är fortsatt första halvan av året som är det största problemet. Under andra halvan har det gått betydligt bättre och jag har även lyckats med en av de viktigaste faktorerna, att inte göra en massa transaktioner utan bara lugnt och stilla följa med, vilket jag lyckats med fullt ut. Sedan blir det alltid lite effekter i samband med att man rebalanserar och att stänga just 15 december var i år inte optimalt eftersom småbolag i förhållande till indexfonderna råkade ha en dålig dag, men det är förhoppningsvis sådant som jämför ut sig i långa loppet.

Jag gjorde alltså massa omplaceringar under första halvan som ställde till det, det var alltifrån branschfonder till dyra utländska fonder som haft ett bra 2020 och som jag trodde skulle fortsätta med det. Dessa fonder kom visserligen igen i de flesta av fallen under andra halvan, men eftersom mitt mål är att slå index genom att vara indexnära vill jag gärna ha fonder som följer samma riktning som index. Och inte lever sitt egna liv bara för att ibland göra ryck som innebär att de kanske slå index. Bättre att följa med index i stort och förhoppningsvis ibland få perioder där utvecklingen är lite bättre.

Låt oss titta på hur Sverige-delen respektive globaldelen gått under sista halvåret.

Mina svenska fonder versus indexfond.

Länsförsäkringar Sverige Indexnära steg med 6,78 % under andra halvåret 2021. Av mina åtta svenska fonder var fem stycke bättre än index, två var ungefär lika bra om än strax under och sedan en riktig katastrof som lyckats tappa 17 procent i en i övrigt urstark marknad.

Mina globala fonder versus indexfond.

Länsförsäkringar Global Indexnära steg 14,69 % under andra halvåret 2021. Tack och lov vad 10 % av mina aktier just Länsförsäkringar Global Indexnära. Men de övriga tre fonderna gick det inte lika bra för. Coeli Global Selektiv får godkänt och gick ungefär som index, men Avanza World Tech och Öhman Global Growth som tillsammans levererade runt 33 % sämre än min indexfond. Det är alltså främst på den globala sidan som gjorde att min totala utveckling versus index fortsatte att utökas lite även under andra halvan av 2021.

Nu är det dock ingen katastrof utan eftersom försprånget på index endast utökades med två procentenheter drygt, och sex månader är trots allt en väldigt kort period. Men oavsett så är det sämre än index, och vi får återigen vara på vår vakt och se hur innehaven utvecklas i förhållande till index.

Efter rebalanseringen och några justeringar av innehaven hoppas jag att jag även under kommande år kommer att klara att hålla mig borta från onödiga justeringar.

Aktier

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021	24,01 %	29,61 %	-5,60 %

Räntor

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021	3,20 %	1,94 %	1,26 %

Totalt

År	Min portfölj	Beta	Alfa
2021	15,74 %	18,28 %	-2,54 %

* Mätperioden för basportföljen är 2020-12-15 till 2021-12-15.