Avkastningsmål

Vilken avkastning är rimlig att förvänta sig? Och vilket avkastningsmål bör man ha. Det är kopplat till vilken strategi du har och framför allt vilken risk du är villig att ta. Desto högre risk ju bättre avkastning. Desto högre risk innebär också att du måste acceptera större svängningar samt att du inte alls får den avkastningen du hade tänkt dig.

Börsen avkastar i snitt 6-8 procent per år, sett över en längre period. Investerar man i indexfonder är det alltså där någonstans som det kan vara rimligt att förvänta sig att avkastningsnivån kommer att ligga på. Har du valt den strategin bör alltså även målet vara någonstans runt 6-8 procent per år. Vill du har mer än så behöver du välja en annan strategi. Vill du ta lägre risk kan det vara aktuellt att välja andra tillgångsslag än aktier som komplement.

Har man en portfölj som blandar aktier och räntor i en fördelning mellan 60 procent aktier och 40 räntor med återkommande ombalanseringar har man historiskt fått strax över nio procent per år över längre tidshorisonter. Mycket tack vare att man fått hög avkastning på räntedelen under vissa tidsperioder.

Själv har jag ett avkastningsmål som består av ett avkastningsintervall mellan 6-15 procent. Det gäller för själva aktiedelen av min portfölj. Detta eftersom jag i stor utsträckning satsat på småbolag, tillväxt och investmentbolag, i stor utsträckning som dels har en högre risk men också goda förutsättningar att avkasta högre. Jag förväntar mig alltså att den här inriktningen kommer ge mig mer än börsen har gett generellt. Samtidigt är jag realistisk och räknar med att avkastningen kan bli lägre.

I min största portfölj som också är min basportfölj tillämpar jag en allokeringsstrategi med 60 procent aktier och 40 procent räntor med normalt sett årliga ombalanseringar. För portföljen i sin helhet har jag ett avkastningsintervall på 6-12 procent per år. Detta baserar jag på historiken för den här setupen. Eftersom nio procent är det historiska snittet inser jag att just mitt resultat kan bli både lägre och högre under den period som jag investerar, alltså under 20-, 30- och 40- samt 50-talet. Vilket jämfört med hela historien är en betydligt kortare period att mäta på. 

Sedan tillkommer det andra faktorer som kan påverka i båda riktningarna. Jag tillför kapital varje månad i form av månadssparande, men jag planerar även att delvis gör uttag från sparande under vissa perioder. Beroende på lite hur dessa sammanfaller med upp- och nedgångar kan värdeutvecklingen påverkas i båda riktningar, men själva avkastningen i procent har jag alltså för avsikt att mäta enbart på själva kursutvecklingen. Insättningar och uttag hanteras sett till avkastningen som i en fond. En viss procentuell utveckling påverkas inte av insättningar eller uttag. Däremot kan den absoluta värdeutvecklingen påverkas av detta.

Som komplement till till avkastningsmålet är målet att alltid ligga lite över index, vilket jag hoppas kunna göra genom satsningen på småbolag och investmentbolag. Enbart en procent bättre än index kan under en 30-årsperiod innebära 30 procent mer i avkastning, vilket är ganska brutalt när det handlar om stora belopp på slutet.