Under 2025 gjorde jag inget separat inlägg om allokering. Bakgrunden var främst ont om tid men också att det inte skedde några egentliga omallokeringar. Jag körde på enligt den plan jag hade sedan tidigare och nöjde mig med vanlig ombalansering till utgångsläget.
Nu efter nästan fem år med samma upplägg har jag beslutat att överge komponenten med faktorinvestering. Som ni som följt detta vet så har jag haft en rejäl stek på småbolag, och det är fortfarande en faktorinvestering som jag tror kommer att slå index - men bevisligen har det underpresterat fem år i rad och som alla vet kan man behöva vänta länge - väldigt länge. Vi vet faktiskt inte om det tar bara ytterligare fem år till eller kanske 15-20 år till - och chansningen att småbolag skulle fortsätta gå bra under de fem år som nu varit gick inte hem - jag tar förlusten i form av lägre avkastning och går vidare.
Jag har även landat i att jag är en person som trivs bra med att följa index, därför har jag nu satt ihop ett upplägg som är betydligt närmare index.
De stora förändringarna är nu:
- Flyttar till 50/50 mellan globalt och Sverige, tidigare hade jag 70 % i Sverige. Sannolikt kommer jag röra mig ännu mer mot globalt, men det återstår att se. Vi tar nu ett första steg.
- Överger helt småbolag, kvar finns nu bara breda indexfonder för globalt och svenskt med tre undantag.
- Det första undantaget är att jag behåller 10 %-enheter av total allokering mot tech.
- Det andra undantaget är att jag låter en betydande del av den globala allokeringen ligga i den aktivt förvaltade globalfonden Robur Global som bland annat har en tyngre viktning inom tech.
- Det tredje undantaget är att en betydande del av den svenska allokeringen ligger fortsatt i Spiltan Investmentbolag.
Sammanfattat har vi en allokering som nu ser ut enligt:
60 % Aktier
40 % Räntor
Av aktiedelen har vi
50 % Globalt
50 % Svenskt
Fördelat på
10 % Global tech (Nordnet Teknologi, index)
20 % Globalt (Robur Global, aktiv)
20 % Globalt index (Länsförsäkringar Global)
30 % Svenskt index (Länsförsäkringar Sverige)
20 % Investmentbolag (Spiltan Investmentbolag)
Av räntedelen har vi
25 % Captor Aster High Yield
25 % Case Högräntefond
25 % Case Safe Play
25 % IKC Avkastningsfond
Jag fortsätter jämföra mig mot 50 % svenskt index och 50 % globalt index samt på räntedelen mot Spiltan Räntefond.
